“智能駕駛行業已迎來商業化能力的大考，潛力企業們將在2021年呈交第一份‘答卷’，穩定量產能力成為核心‘考點’。”近日，泰合資本智能駕駛團隊基于對行業的研究及以往交易經驗，對當下行業競爭的賽點、未來發展趨勢進行深度分析，并特別強調了“量產”對于推動智能駕駛行業滾滾向前的重要作用。

內容來源：泰合研究

縱觀近幾年智能駕駛的發展，科技公司加速布局，技術儲備逐步遞進、資本市場持續看好，整個行業呈欣欣向榮之勢。伴隨各大公司商業化的逐漸落地，從業者、投資人及產業鏈上下游似乎已達成共識：智能駕駛的量產號角全面吹響。

智能駕駛技術發展勢頭迅猛，GM Cruise模式浮出水面 

智能駕駛行業發展至今，被行業公認有商業價值的發展模式大致分為三類，即Waymo 模式、Tesla模式與GM Cruise模式。

圖示：通用汽車Cruise智能駕駛車輛 

這三種模式各有價值，Waymo模式以谷歌為代表，致力于RoboTaxi和RoboTruck一步到位；Tesla模式則是以售賣為核心的電動車廠商，自主發展智能駕駛技術、實現自產自銷；GM Cruise模式將汽車廠家實力為依托，劃分出獨立的智能駕駛公司，為主機廠的智能化與智能駕駛提供服務。無論哪種模式，出發點都是為了提高社會運行效率，提升駕駛者安全性和改善駕乘體驗。

GM Cruise模式在國內最具代表性的智能駕駛技術公司——毫末智行，作為從長城汽車分化出的獨立科技公司，具有與主機廠綁定的天然優勢，不僅意味著在產業鏈協同、質量管理、成本控制、智能駕駛數據量上的優勢，也是可以迅速實現產業化落地的一種模式。

技術“決勝”取決于數據規模，盡早商業化落地才是“王道”

今年以來，無論是特斯拉、小鵬等在智能駕駛領域重點布局的新勢力主機廠，還是華為等入局智能駕駛的科技公司，都在推出各種新技術、新產品。從競爭格局來看，目前高級別智能駕駛解決方案仍處于demo階段，真正的高階智能駕駛距離大規模商業化應用還有很長的一段路要走。但是，這并不妨礙各公司在智能駕駛方面的開拓與努力，反而加快了他們在技術方面創新與商業化進程的加快。

作為智能駕駛行業的長期陪伴者與觀察者，泰合資本在分析中指出，數據是行業技術的核心競爭點，對技術迭代起到決定性作用，唯有提高數據迭代速度、降低迭代成本，才能持續的取得勝利，真實數據規模已然成為智能駕駛行業“命脈”。

智能駕駛行業也是一個“長坡厚雪”式的賽道，量產是后續數據積累的大前提，無論是那些主機廠，還是科技公司，都在朝著產品早日量產落地，資金投入和回報盡早平衡而努力。相關資料顯示，百度Apollo智能駕駛在今年下半年開始，量產逐漸迎來高峰，預計未來 3-5 年內前裝量產搭載量達到 100 萬臺；毫末智行無人車目前量產5000臺/月，預計三年內，搭載其智能駕駛系統的乘用車輛將達到100萬臺，搶占業內首個量產規模達百萬級的先機。泰合資本認為，在已經具備大量量產訂單和交付的頭部智能駕駛解決方案的企業中，誰能以更快速度形成自己的技術能力閉環、并與主機廠就數據合作模式達成一致，誰就將在未來高階智能駕駛解決方案競爭中處于絕對優勢地位。

數據能力閉環+商業模式開放, 推動企業量產落地提速

在泰合資本看來，智能駕駛是包含感知硬件、算力平臺、系統軟件、中間件、應用層軟件的復雜生態，其解決方案還需要和汽車的各種結構有緊密關聯。因此，成功的企業必須具備軟硬件全棧技術能力。而未來的智能駕駛供應商，必須掌握整個復雜產業鏈各個環節的技術能力，未來勝出的企業一定得是"十項全能"型選手。

內容來源：藤本隆宏、國泰君安證券

值得關注的是，泰合資本提出的智能駕駛技術包含的兩個主要應用方向，一是賦能出行服務（含物流）企業，如Waymo、robotax、 AutoX等主攻無人駕駛出租車領域，為人類出行提供便利的科技公司；再或者像美團、京東、阿里等主攻無人配送領域，均是通過降低人力成本，提高整個配送系統的運行效率，互聯網和物流頭部企業；二是賦能主機廠，如特斯拉、小鵬、長城等車企，將智能駕駛技術應用到乘用車領域，通過產品提升駕駛者安全性改善駕乘體驗。而毫末智行，是目前業內少有的在兩個應用方向都已實現量產的企業。在2021年半年時間內，毫末智行智能駕駛乘用車產品“小魔盒”行駛里程已突破45萬公里，搭載其智能駕駛系統的長城高端車型“WEY摩卡”已完成5000臺裝載。無人配送車已聯手美團、“物美+多點”落地及商業化運營。

智能駕駛悄然開啟商業化時代，在競爭激烈的賽道里，量產成為最核心的一環，這不僅是商業落地能力的最關鍵指標，更是智能駕駛領域未來產品升級、數據積累和技術迭代的基礎。伴隨量產而來的海量數據，將讓一批先發企業進一步擴大優勢，進入“強者恒強、強者更強”的良性循環。