新能源汽車市場景氣度持續攀升，負極材料需求供應緊張，導致石墨化產能缺口拉大，加工費漲價趨勢也愈演愈烈。
高工鋰電獲悉，目前國內負極石墨化加工主流報價在1.8-2.2萬元/噸，部分零單報價達到2.3-2.5萬元/噸，相較于2021年初1.2-1.5萬/噸，最高漲幅超過100%。
一位負極企業高層表示，高位報價主要來自第三方石墨化代加工廠，負極廠家“自營”加工廠漲價幅度相對較小。隨著負極頭部企業石墨化加工比例不斷提升，短期逐利抬高報價的第三方石墨化代加工廠未來或難以生存。
負極石墨化加工漲價背后，源自產能的供不應求。
“由于內蒙古地區環保和限電等政策，部分小的石墨化代加工廠已陸續關停，大廠開工率不足。相比下游市場旺盛對于負極材料需求持續增長，石墨化短期供應緊張，加工費被持續推高。”百川股份高層表示。
據了解，人造石墨仍是負極材料的應用主流，作為人造石墨制備過程中的關鍵工序，石墨化加工電費約占石墨化成本60%，屬于高能耗產業，主要集中在內蒙古、四川、山西、云南等地區。
由于單位電價低廉，內蒙古是國內負極石墨化產能重要集聚地，約占全國總產能46%。受“雙碳”國家戰略目標及內蒙古能耗“雙控”政策影響，負極石墨化新增產能被抑制，企業開工率也受到一定限制。
中科星城總經理皮濤進一步指出，基于各地政府能耗控制政策、環評壓力、頻繁限電及電費上漲等原因，負極石墨化產能釋放及擴張均不及預期，導致供給缺口越拉越大。加之石墨化加工建設周期需要至少半年至1年時間，即便到明年上半年，石墨化產能缺口依然難以緩解。
為滿足未來巨大的市場需求，目前負極龍頭正在加速部署負極“一體化”項目（包括粉碎、造 粒、石墨化、碳化、篩分、除磁等負極材料全工序）建設，并成為石墨化產能擴張的主力。未來負極產業高度集中的局面將進一步穩固。
石墨化短期供需缺口加劇
事實上，從去年四季度開始，國內負極石墨化產能已經顯露出緊缺態勢。隨著今年鋰電池市場高開高走，石墨化代加工價格也持續上行。
高工鋰電研究所(GGII)調研數據顯示，2021年上半年中國負極石墨化加工價格上漲超60%，鋰電池市場需求旺盛帶動上游負極人造石墨出貨量，導致負極石墨化供不應求。預計2021年下半年負極石墨化產能仍將維持供應緊張態勢。
皮濤表示，目前大客戶長單價格增長幅度較小，零單價格變動幅度較大，但是隨著石墨化產能缺口的進一步拉大，短期逐利為主的第三方石墨化加工企業的價格仍會上漲。
璞泰來相關人士也坦言，未來一段時期內負極石墨化加工成本上漲趨勢明顯。
短期來看，負極石墨化缺口進一步增大的原因在于：
1、動力電池領域下半年訂單依然飽滿。GGII預計，下半年我國新能源汽車市場產銷兩旺的局面仍將維持，全年產銷量有望歷史性突破300萬輛。動力電池產能需求大幅增長，將愈發加劇負極石墨化的產能缺口。
2、由于前兩年負極石墨化產能結構性過剩，導致價格低位運行，去年新增產能非常少。頭部廠家產能擴建基本是從年底前后才陸續開啟，審批周期疊加建設周期也在拉長石墨化產能的釋放周期。
3、各地政府能耗控制政策、環評壓力、限電及電費上漲等原因，負極石墨化整體產能釋放及擴張均不及預期。
總體而言，雖然目前已經有不少石墨化產能正在推進建設及規劃建設，但下半年大規模產能釋放有限，供需缺口依然難以緩解，具備一定規模的產能預計明年才能陸續釋放。
負極龍頭加速提升石墨化比例
一面是滿足鋰電池下一階段的高增長需求，一面是應對原材料、石墨化價格上漲壓力，負極材料企業不斷提升石墨化自供比例，加快負極一體化項目打造。
高工鋰電獲悉，石墨化在負極成本中占比在50%左右，由于前期投入大、技術壁壘高等原因，初期負極材料企業石墨化加工主要依靠外協。目前能夠完全實現石墨化“自營”的負極企業僅有尚太科技一家。
隨著動力電池規模持續擴大，材料企業降本需求迫切，主流負極材料企業開始通過自建、收購或入股的方式加碼石墨一體化、碳化產能，提升石墨化自供比例，實現快速降本、提高盈利能力。
根據行業測算，石墨化自供比例提升20%，毛利率可提升近6%。
高工鋰電注意到，今年以來，負極材料（人造石墨）頭部企業包括璞泰來、杉杉股份、凱金能源、中科電氣、尚太科技、翔豐華等均在加速擴產石墨化產能及負極材料一體化項目，擴產涉及金額超250億元。
目前，負極材料頭部企業已經成為石墨化產能擴張的主力，預計占據國內石墨化產能約60%的市場份額。同時，石墨化代加工企業產能也優先供應頭部企業。
從市場格局來看，當前國內負極材料市場集中度較高。GGII數據顯示，2021H1 CR3行業集中度為49%，CR6行業集中度為79%。其中，人造石墨市場呈現璞泰來（紫宸）與杉杉的雙寡頭格局。
2020-2021H1年CR3、CR6集中度
數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2021.7
隨著石墨化“自營”比例提升，負極一體化項目優勢凸顯，未來負極材料市場集中度將會進一步向頭部企業集中。
