天邁科技是一家專注于智能公共交通領域的國家級高新技術企業，公司主營業務為基于車聯網技術為城市公交運營、管理及服務提供綜合解決方案，主要產品包括智能公交調度系統、遠程監控系統、智能公交收銀系統、充電運營管理系統。

經過十幾年的發展壯大，公司的產品已在河南、江西、深圳、黑龍江等地取得了良好的示范效應，亦帶動公司業績出現了持續穩定的增長。隨著本次公司登陸資本市場，將進一步拓寬市場知名度，有效地提升公司總體競爭力和盈利能力。

重視研發 技術國內領先

作為高新技術企業，公司自成立以來始終聚焦公共交通領域，高度重視產品設計研發能力的提升，始終堅持自主研發、自主創新。目前，公司擁有一批穩定的研發團隊，并且不斷吸收新的優秀人才，以滿足公司進一步創新發展的需要。截至 2019 年6月30日，公司共有技術研發人員258人，占公司員工總數的42.93%。同時，公司也十分注重與高等院校、科研單位的合作，充分利用外部資源構建合作創新機制。公司與西安電子科技大學、解放軍信息工程大學測繪學院、鄭州大學、河南工業大學等進行產學研，建立了長期穩定的合作關系，在加快人才培養、技術開發和成果轉化的速度和力度方面，取得了良好的效果。

值得一提的是，公司歷來重視研發投入，近年來研發資金投入更是持續上升。招股書顯示，2016年、 2017年、2018年及2019年1-6月，公司研發費用分別為2871.55萬元、3410.96萬元、4057.79萬元、2288.49萬元，占同期營業收入的比重分別為11.05%、10.49%、11.11%、13.14%。憑借著強大的研發實力和持續的資金投入，公司科研成果豐碩。截至2019年6月30日，公司共擁有146項專利，其中有19項發明專利、56項外觀設計專利和71項實用新型專利。公司及子公司共擁有116項軟件著作權。公司參與制定并已經公布執行的國家標準 1項，行業標準5項，交通運輸部“城市公共交通智能化應用示范工程”技術標準8項，河南省地方標準10 項。

此外，公司的研發項目“公共交通大數據分析與調度優化服務平臺應用示范工程”被工業和信息化部確定為大數據分析挖掘方向2018年大數據產業發展試點示范項目、公司的研發項目“城市客運網絡安全風險主動防控技術研究”被確認為交通運輸部科學技術成果、公司的研發項目《城市公共交通智能化系統(APTS)頂層設計及應用》榮獲中國公路學會科學技術獎三等獎。

“云、管、端”優勢顯現

強大的研發投入和豐碩的專利優勢為公司的產品創新夯實了基礎。公司作為供智能公交調度、遠程監控、智能收銀、充電運營管理系統等的整體解決方案提供商，會根據每個客戶的個性化需求，提供針對性解決方案。

在產品質量方面，公司的各類智能化、信息化系統均經過嚴謹的研究開發過程和嚴格的品質測試，產品合格率在99.5%以上，保證了產品質量的穩定性和可靠性。公司的車載通信終端和投幣機榮獲ISO/TS 16949:2009管理體系證書；獲得乙級測繪資質證書、在“2016MMC 全球評選”活動中，公司“充電運營綜合管理信息平臺”榮膺創新產品入圍獎、公司成為河南省第一批公示的九家充電設施運營商之一、公司取得“電子與智能化工程專業承包二級資質”證書、公司通過運行維護服務能力成熟度二級認證、公司獲得《CMMI 成熟度五級證書》。

值得欣喜的是，經過十幾年的積累，公司開拓了以物聯網為發展方向的各種智能交通細分領域，從而全面打通智慧公交領域的各個環節，建立并完善了智慧公交建設的生態體系，形成了“云、管、端”信息服務架構的核心競爭優勢。目前，公司車載終端的主要功能是收集信息，并把信息傳輸至控制系統，為單向信息傳輸。公司正在研究增強車載終端的輸出功能，通過系統端的大數據分析，對收集的信息進行處理、分析，并將結果自動反饋至車載終端，給予駕駛員指引。這就將普通的車聯網轉變成了智慧車聯網。

隨著大數據與云計算技術的研究與運用。公司將公交智能調度系統部署在云平臺上，中小公交企業可以直接訪問云平臺調度車輛，解決了中小公交企業信息化建設中面臨的資金不足與技術薄弱的問題。這將進一步通過大數據挖掘，總結分析城市客流集散點、客流走廊等客流特征和客流時間、空間規律等，為簡化公交線網、合理調配車輛、城市交通規劃提供決策支持。

智能公交產品又可以向相關領域延伸、輻射。例如，隨著新能源車占公交車的比例不斷上升，新能源充電站(樁)的市場需求不斷上升。公司利用監控一體機作為切入口，研發充電運營管理系統，搶占充電市場。其次，由于公共交通受眾較廣，其安防領域也是未來發展熱點。目前安防所能做到的大多是事后分析，而事前預防還是主要依靠人力。公司正在研究算法，通過視頻監控系統預測可能發生的安全事件，進而提前做出反應。

市場占有率高 業績穩增長

經過十余年的發展，公司已經為河南、湖南、湖北、重慶、山西、江蘇、新疆、甘肅、福建、遼寧、吉林、黑龍江、內蒙古、青海等地的公交企業提供了智能化公交系統和服務，取得了良好的示范效應。截至到2019年6月末，公司累計服務客戶達到580余家，其中智能調度客戶150余家。

從市場權威數據來看，公司的主要產品智能公交調度系統、遠程監控系統、智能公交收銀系統在國內市場占有率居于領先地位。根據《中國城市客運發展報告》(2013-2017年)數據，2016-2017年，公司智能公交調度系統在公共汽電車領域的市場占有率分別為10.90%、13.08%。根據“電動汽車資源網”和“國際新能源網”的數據，2014年、2015年、2016年公司遠程監控系統的市場占有率分別為23.34%、18.06%、10.23%。另外，根據《交通運輸行業發展統計公報》(2013-2017年)數據，2015-2017年公司智能公交收銀系統在公共汽電車領域的市場占有率分別為24.07%、21.44%、19.39%。

伴隨著高份額的市場占有率，公司的業績亦出現了持續穩定的增長。招股說明書顯示，公司2016-2018年度及2019年1-6月營業收入分別為2.60億元、3.25億元、3.65億元及 1.74億元，2017年較2016年增長25.06%，2018年較2017年增長12.38%，三年的復合增長率為18.55%；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為3884.28萬元、4772.88萬元、5825.59萬元及2434.92萬元，2017年較2016年增長22.88%，2018年較2017年增長22.06%，三年的復合增長率為22.47%，顯示出了公司強大的盈利能力。

2019年接近尾聲，從目前公司《盈利預測審核報告》來看，2019年度公司經營情況仍將保持穩定增長。公司預計2019年度實現營業收入4.83億元，較2018年增長32.17%；預計實現歸屬于母公司所有者凈利潤7282.45萬元，較2018年增長25.01%；預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者凈利潤6137.19萬元，較2018年增長17.64%。

募投項目未來前景廣闊

智能交通是一個基于現代電子信息技術面向交通運輸的服務系統。它的突出特點是以信息的收集、處理、發布、交換、分析、利用為主線，為交通參與者提供多樣性的服務。智能交通系統是未來交通系統的發展方向。根據中國智能交通行業發展年鑒(2014)預測，伴隨城鎮化的快速推進，結合智慧城市建設，各地政府對智能交通系統的關注度和投入逐漸增加，城市交通智能化建設投入也快速增長。未來幾年，中國智能交通系統行業主要投資區域為二三線城市，尤其是中西部城市，預計到2020年國內智能交通領域的投入將達1820億元。而智能公交是智能交通的一個細分行業，主要運用GPS或者北斗定位技術、3G/4G通信技術、GIS地理信息系統技術，結合公交車輛的運行特點，建設公交智能調度系統，對線路、車輛進行規劃調度，實現智能排班、提高公交車輛的利用率；同時通過建設完善的視頻監控系統實現對公交車內、站點及站場的監控管理。未來幾年，中國智能公交將會迎來一個高速發展的階段。

作為國內領先的公共交通智能化整體解決方案提供商，此次公司登陸資本市場募集資金投向“物聯網產業園項目”、“營銷中心建設項目”和“補充流動資金項目”。“物聯網產業園項目”主要是擴大智能公交相關系統的硬件設備，尤其是GPS/BDS車載終端、監控一體機、智能投幣機、電子站牌、車載屏(節站器)、客流調查器等產品的生產能力，解決產能不足問題。目前，公司各類智能公交產品的年產能為4.35萬臺(套)，其中主要產品GPS/BDS車載終端/監控一體機、智能投幣機產能合計4.04萬臺(套)。隨著募投項目建成，GPS/BDS車載終端產能增加2.71萬臺，監控一體機產能增加2.92萬臺，智能投幣機增加6000 臺，其他車載屏、電子站牌、客流調查器等產能增加2650 臺，產能合計增加6.51萬臺，這將有效緩解現有產品的產能瓶頸，進一步提升產品的市場覆蓋率和市場份額。

未來，公司將利用自身在智能公交領域的先發優勢，采用“自主研發、推進核心技術支撐主要產品，主要產品支撐系統解決方案，解決方案帶動核心技術和產品突破”的模式，充分挖掘現有產品和服務的潛力，強化現有產品和服務的競爭力，大力發展微集成和被集成，進一步完善智能公交產品線。同時，公司將在解決公交公司業務需求基礎上形成的車聯網等技術，拓展應用在出租、冷鏈物流、長途客運、特種車輛等其他智能交通領域。