繼3月26日新能源汽車2019年補貼方案公布之后，近期市場又有新的傳聞，發改委可能會繼續出臺新的政策促進新能源汽車行業的發展。傳聞內容如下：

1.限牌城市牌照大幅擴容，如北京翻倍，增加部分幾乎全給新能源；

2.北京、上海無車輛的家庭可直接不拍牌買第一輛車；

3.出臺大氣污染專項基金，換新能源車的車主直接給補貼；

4.對重點污染城市，出租車和網約車在2020年之后80%換成新能源車，并給快速通道享受高速和過路費優惠；

針對此傳聞，招商證券電新團隊表示，部委尚未出臺如此夸張的刺激政策，但確不排除有“專家”提議，以上4條政策中前2條都實施可能性較大，第3條存在類似補貼政策，第4條的方向可能是對的，但比例有些過大。

2018年我國新能源汽車銷量125萬輛，北京、上海等6大限牌城市近幾年新能源汽車銷量占比近40%。

招商電新表示，考慮到城市交通消納能力，預計傳統燃油車牌照投放增長會比較有限，但新能源汽車牌照投放比例會繼續提高，北京、上海目前每年新能源牌照新增6萬多臺，而北京機動車保有量已超過600萬臺，如果牌照總的投放量要有翻倍增長且都給新能源，屆時交通消納將會比較困難。

就市場而言，從長期來看，限行城市增長空間無疑是最大的，除此之外，新能源汽車因價格優勢，在其他三四線城市增量市場依然可期。

針對取消無車家庭構車的限制，招商電新表示，這也是存在一定可能性的，目前國家大力倡導推動汽車、家電、消費電子產品更的新消費，促進循環經濟發展，如此一來，這將會進一步促進汽車消費市場的擴大。

對于專項補貼基金問題，招商電新表示，當前的新能源汽車政策就在專項補貼，且由于財政壓力以及新能源汽車行業技術進步，補貼強度連年大幅下降，并在去年推出雙積分政策引導行業走向市場化。如果要出臺新的專項基金，要解決的問題是為該補貼找到資金來源。

對于出租車的新能源替換政策，招商電商表示，這個實行的可能性比較大，同時，網約車有可能給一定新能源比例約束，這本來也是屬于產業預期，但如果要短期實現80%的新能源化難度較大。

目前全國出租車大概在130-140萬臺，除深圳等區域外，大部分城市電動車比例還很低，如果在5年內實現大部分80%替換，預計每年要新增20萬臺左右。網約車在2018年已超500萬臺，如果強制推行新能源比例，實行起來難度較大，但對于一些專業運營公司可能可以，如果政策較友好，每年新增十萬臺新能源網約車是有可能的。同時，目前限購、限行城市的運營車輛，由于油電價差的吸引力較大，也是最愿意使用電動車的細分市場。

最后，招商電新表示，可能部分政策傳聞會予以通過，從長遠來看，有利于促進新能源汽車行業的發展，但短期來看，增加空間不會是特別夸張的級別。從投資機會上來說，上半年關于鋰電池龍頭企業，到三季度可以關注鋰電池材料產業鏈相關上市公司。