全球顯示面板行業歷史上經歷了三次產業轉移，最初從美國發明液晶技術轉移至日本實現了液晶顯示的產業化，第二次是在經濟危機中從日本轉移至逆周期投資的韓國和中國臺灣，同時也伴隨著消費電子產業從日本轉移至韓國。

目前正在經歷第三次顯示面板產業的轉移，這一次后來居上的中國大陸廠商憑借10年間的不斷投入與連續三輪的逆周期投資，終于實現了顯示面板產業從韓國和臺灣再次向中國大陸的轉移。

由于勞動力的成本競爭力和工程師紅利，作為人才、資本和技術密集三合一的顯示面板產業，中國大陸廠商將在這一輪行業洗牌中勝出，預計京東方的市場份額將從2016年的12%增至2022年的20.2%，TCL華星的全球液晶面板產能市占率將從2016年的行業第七位成為2022年的行業第二位，中國大陸廠商在液晶顯示面板產能份額將在2022年達到47.2%，成為名副其實的全球顯示面板中心。

目前顯示面板行業正在經歷寒冬，行業的產能利用率下降到歷史新低的79%。從今年三季度各大廠商的盈利來看，韓國LGD和臺灣面板廠商群創友達已經陷入連續3-4個季度的營業利潤虧損，臺灣廠商的毛利率與中國大陸廠商也相差近12%。

進一步分析顯示面板成本結構可以發現，作為人力資源密集型的產業，人工成本在整個面板產品中的占比高達25%，如果中國大陸人工成本僅為中國臺灣的一半的話，兩地面板廠商毛利率差異就接近12.5%，所以這一輪行業下行周期中，中國大陸廠商憑借人力成本優勢有望勝出，而韓國廠商和臺灣廠商則不得不面臨產業轉型。

全球接近50%的液晶顯示面板產能轉移至中國大陸以后，配套的材料產業鏈將迎來歷史性發展機遇。

從面板成本結構來看，玻璃基板、偏光板、印刷電路板、液晶材料和驅動IC占比分別為17%，14%，8%，6%和5%。除了參考市場空間以外，國產化率較低的細分品類將更具成長性，從主要面板生產企業近年來材料采購情況、國外和國內采購金額對比分析可以看出，各類顯示材料國產化率普遍較低，玻璃基板，偏光板，掩模版主要集中在 10%-20%之間，其中，顯示芯片的國產化率最低，不足 5%；液晶材料和濕化學品的國產化率超過了 30%；彩色濾光片主要由面板企業自產自用，國產化率超過 80%。

結合各類材料在顯示面板中的成本占比和國產化率兩個維度進行篩選，偏光板將成為未來5年面板材料行業最優質的賽道。

測算國內偏光板市場空間高達213億元人民幣，據Display Search 預測，全球偏光片市場需求面積有望在2019 年達到5億平方米，其中大尺寸偏光板占據了90%的市場份額，而小尺寸占比僅為10%。按照10%的小尺寸和90%的大尺寸偏光板結構測算，小尺寸偏光板的市場規模有望接近100億元，大尺寸偏光板市場規模540億元，2019年全球偏光板市場規模合計達到640億人民幣。

按照國內產能占比約為全球的三分之一估算，國內市場規模約為213億元人民幣左右。