隨著電動化和智能化的浪潮席卷，汽車半導體市場迎來了強勁的增長，然而，這一市場也面臨著諸多挑戰和變革。

從2019年開始，汽車半導體市場規模逐年攀升，2025年預計將達到773億美元，增速不斷加快，但在這一背后，各大廠家卻面臨著前所未有的競爭和變局。

2019年至2025年的市場演變可謂跌宕起伏。2019年，汽車半導體市場規模約為372億美元，但受到2020年疫情的影響，市場規模縮減至355億美元。然而，2021年市場出現了爆發式增長，達到467億美元，同比增長31.5%，2022年增長約26%達到588億美元，2023年增長16%達到682億美元。預計到2024年，市場規模將增長5%，達到716億美元，而2025年的增長預計將加速至8%，達到773億美元。

推動這一市場增長的主要原因在于電動化和智能化趨勢的興起，汽車半導體的應用范圍不斷擴大。尤其是功率器件、ADAS和座艙SoC等領域成為增長的主要動力。功率器件如MOSFET、IGBT和SiC MOSFET得到了迅猛發展，而混合界面芯片方面，ADI的表現尤為突出。此外，數字芯片領域，高通和英偉達也表現出了強勁的增長勢頭。

然而，隨著市場的不斷擴大，競爭也愈發激烈。2024年，大部分汽車芯片廠家都將面臨困境，特別是模擬芯片、電源管理芯片、SiC MOSFET和MCU。電動車的銷量暴增，推動功率器件收入大幅增長，但隨之而來的是供應商之間的激烈競爭，價格戰愈演愈烈。

在這場激烈的競爭中，英飛凌、NXP、瑞薩、德州儀器和意法半導體等巨頭扮演著重要角色。

英飛凌

英飛凌作為全球最大的汽車半導體廠家之一，其在功率器件和電源管理領域擁有強大的競爭優勢，尤其是在SiC MOSFET方面。然而，隨著競爭的加劇，其市場地位也受到了挑戰。

2019-2023財年英飛凌收入與營業利潤

2022年英飛凌汽車事業部大約56%的收入來自功率器件，26%左右的收入來自MCU，9%左右的收入來自存儲器，9%的收入來自傳感器。2023年功率器件的收入占比略微下滑為52%，存儲器下滑為5%，MCU占比大幅上升為37%，傳感器下滑為6%，英飛凌的IGBT管與MCU供應仍然緊張。

英飛凌汽車事業部的十二大客戶

英飛凌汽車事業部客戶包括比亞迪、科博達Keboda、安波福、日立汽車Astemo、博世、大陸汽車、電裝、現代汽車、法雷奧、Veoneer、Vitesco（緯湃，由大陸汽車動力總成事業部分拆而來）、ZF。

英飛凌汽車事業部中國區2023財年收入增幅為20%，低于整體汽車事業部21.9%的增幅，歐洲區的增幅預計超過30%。典型的中國純電電動車每輛車為英飛凌貢獻約800歐元的收入，即6200元人民幣。

NXP

NXP作為全球第二大汽車半導體廠家，在MCU等領域具有領先地位，但也面臨著市場增長放緩的挑戰。

NXP最近4年收入、毛利率、營業利潤率

NXP最近5個季度汽車事業部收入

NXP整體的應收賬款天數、應付賬款天數、庫存周轉天數

見上圖 ，NXP庫存周轉天數明顯比2022年要高，但已呈現緩慢下降趨勢。

NXP的2024年1季度展望只有整體說明，沒有單獨列出汽車部分，恩智浦預計2024年第一季度營收為30.25億至32.25億美元，分析師預期為31.7億美元。中點預期是1季度環比下滑9%，同比持平。預計全年亦是如此，汽車業務2024年增幅預計不超過5%。NXP主要產品包括MCU、雷達收發器、收音IC、音頻放大、座艙SoC、無鑰匙進入，其中后面五項都是全球第一。其他強項還包括V2X、車內網絡物理層和以太網交換機。

2023年NXP主要發力還是射頻領域包括WiFi、UWB和4D毫米波雷達，再有就是S32平臺，包括MCU、網關和雷達領域。與富士康展開合作，共同開發軟件定義汽車E/E架構，與臺積電合作，推出16納米MRAM存儲技術IP，未來S32系列將內嵌MRAM。

瑞薩

瑞薩雖然在日系車企中占據主導地位，但在面對電動化和智能化趨勢時，也面臨著業績下滑的壓力。

德州儀器

德州儀器雖然在電源管理IC領域擁有絕對優勢，但在模擬器件方面的表現卻不盡如人意。

德州儀器在2023年遭遇2008年以來最大幅度的業績下滑，收入下滑13%，營業利潤下滑28%。其中模擬器件收入下滑15%，營業利潤下滑30%，嵌入式產品收入增長3%，營業利潤下滑20%，其他業務收入下滑21%，營業利潤下滑5%。

德州儀器模擬與嵌入式事業部收入與營業利潤

德州儀器連續3年收入地域分布

意法半導體

而意法半導體則憑借其在功率半導體和MCU領域的強大實力，成為了汽車半導體市場的領頭羊之一。

意法半導體最近7年財務狀況

面對激烈的市場競爭，各大廠家紛紛加大研發投入，擴大產能規模，以謀求市場份額的進一步提升。同時，行業巨頭也紛紛尋求并購合作，以增強自身的競爭實力。2024年，英飛凌收購了美國TSI，進一步擴大了其在SiC領域的影響力。瑞薩則通過收購Transphorm和Altium等公司，強化了其在氮化鎵和設計軟件領域的實力。

安森美

安森美（AMS）是一家全球領先的智能感知和先進解決方案提供商，同時也是功率半導體領域的重要參與者。在2022年，安森美的收入達到了83.3億美元，雖然在2023年微降至82.5億美元，但汽車業務的增長表現卻引人矚目。2023年，汽車業務的收入增長了28.6％，達到了43.2億美元，占總收入的52％，突顯了汽車業務在公司戰略中的關鍵地位。

安森美能夠提供完全的功率樹

安森美的汽車業務涵蓋圖像傳感器、功率半導體和傳感器界面等三大類產品。在圖像傳感器領域，安森美占據著全球近50％的市場份額，并在ADAS市場上擁有超過70％的市場份額。同時，作為全球第五大汽車功率半導體廠家，安森美的市場份額約為10％，在電動車市場增長迅猛的背景下，其業績持續增長。

在2023年，安森美的汽車業務表現出色，圖像傳感器收入達到約10億美元，功率半導體收入約為26億美元，傳感器界面收入約為7億美元。尤其值得一提的是，碳化硅產品的收入在2023年超過了8億美元，是前一年收入的四倍，顯示出其在新興技術領域的潛力。

為了滿足市場需求，安森美不斷加大對SiC業務的投入。截至2023年，SiC業務的收入增長了4倍，同時公司在韓國富川的SiC工廠擴建工程也已完成，這將進一步提升產能。此外，公司計劃未來三年內雇傭多達1,000名當地員工，以填補高技術職位，預示著公司對未來的發展充滿信心。

2023年，公司的庫存周轉天數增加，產能利用率下滑，預計2024年第一季度的收入將較低，毛利率也將有所下降。盡管如此，公司仍有信心能夠應對市場的挑戰，并在未來幾年取得超過市場增長率兩倍的增長。

ADI

ADI在2022年收購MAXIM后，其汽車業務也取得了顯著增長，2023年汽車業務收入達到了29.2億美元，占總收入的24％。而英偉達（NVIDIA）和高通（Qualcomm）也在積極布局汽車領域，尤其是智能駕駛系統方面。

ADI在電池管理系統中穩居全球第一，市場占有率估計超過50%，德州儀器排名第二。

Mobileye

Mobileye作為智能駕駛領域的領先者之一，盡管其2023年收入增長放緩，但仍保持著強勁的市場地位。其在L2級智能駕駛市場占有率約為75％，但仍然面臨著研發成本高企的挑戰。

AMD

AMD作為汽車座艙系統的供應商，通過與特斯拉等合作，取得了一定的市場份額。其在2022年收購Xilinx后，加強了在汽車領域的競爭力，為未來的發展奠定了良好的基礎。