隨著新能源汽車銷售量的快速增長，智能座艙技術正迅速崛起，并成為電動汽車和混合動力汽車市場的重要趨勢之一。

智能座艙將擁有千億細分市場。在座艙光學領域，預計2025年全球艙內攝像頭核心部件CIS 芯片市場規模達2.2 億美元，預計2025 年全球乘用車HUD 市場空間達47.3 億美元；座艙聲學領域，預計2025 年全球車載功放市場規模達46.6 億美元。

值得一提的是，車載顯示器正朝著大屏化、多屏化、高清化、互動性和多樣化方向發展。這也導致了車載背光模組產品的出貨量穩步增長。在這個背景下，多家背光模組制造企業正在積極投入資源并擴展其在車載領域的業務。

從龍頭企業看智能座艙發展

德賽西威、華陽集團、均勝電子，這三家企業在AI領域的智能座艙技術備受矚目，成為智能座艙領域的潛力龍頭公司。它們的業務范圍和最新經營情況，為我們揭示了智能座艙領域的增長邏輯。

1、德賽西威的市場領先地位

汽車電子龍頭德賽西威（002920.SZ），2023H1營收87.42億元，毛利率20.65%。

德賽西威依附于英偉達在車規級芯片領域，曾一度占據國內智能座艙Tier1前裝市場的第一名，市占率達到10.86%。此外，德賽西威的自動駕駛域控制器已在小鵬汽車上配套量產，2022年本土化座艙域控制器市占率也獲得了月度第一的位置。

2、均勝電子的訂單增長

最近智能座艙、智駕龍頭的風頭卻被均勝電子搶過，主要是均勝電子已經成為華為汽車產業鏈一員，合作的智能座艙即將今年內量產銷售。

均勝電子是汽車安全行業全球龍二，公司2023年上半年營收270.14億元。近期又與“遙遙領先”的華為汽車形成戰略合作。均勝電子在2023年一季度在汽車智能化領域獲得了約174億元的新增訂單，其中自主品牌及造車新勢力的訂單金額占比不斷提高。

3、華陽集團的HUD業務

華陽集團（002906.SZ）2023H1汽車電子業務營收18.56億元，毛利率21.88%，其市值也達到了156億。

華陽集團在HUD（抬頭顯示）領域處于龍頭地位，其產品已搭載在多家主要客戶的量產車型上，包括長城、長安、廣汽、北汽、奇瑞、賽力斯等。此外，華陽集團不斷擴大其客戶基礎，新承接了上汽大眾、吉利、蔚來等客戶的訂單，其中吉利銀河L7的中控屏配套了華陽的產品，首個月就熱銷了9673臺。

值得一提的是，隨著電動汽車的滲透和普及，智能座艙市場蓬勃發展，這也為這三家企業的股價水漲船高創造了機會。

華為和眾多新勢力紛紛入局

智能座艙，已經成為車企的核心競爭點之一。

當下，智能座艙市場就面臨著兩大類企業的“入侵”。

分別是以華為為代表的科技巨頭，以及試圖掌握整個產業鏈話語權的造車新勢力。

近期，華為、百度等科技企業頻推AI大模型智能座艙產品，并試圖軟硬全棧布局。以華為為例，其擁有了HI全棧智能駕駛系統，在智艙領域則擁有鴻蒙座艙。7月7日，華為發布了AI大模型“華為云盤古大模型3.0”，面向全行業應用。

特斯拉最早選擇全棧自研，以實現成本控制和話語權，而后經上汽集團董事長陳虹 "靈魂論"，不少車企也都提出了自研打法。上海車展上，小鵬汽車公布了最新全域智能進化架構SEPA 2.0扶搖，智己汽車發布了"AI4M 智能戰略"全棧布局戰略等等。

智能座艙帶來的不僅是產品的創新，也是造車思維、行業模式，全生命周期服務的革新，是車企盈利的未來抓手，有余力的車企大概率會選擇自研，有技術能力的科技企業必然不會錯過機會窗口。

長期來看，隨著大模型的應用，智能座艙市場的潛力將進一步擴大。雖然智能座艙不斷進化，但駕駛員安全始終是首要任務。隨著深度學習的發展，人工智能將提升座艙交互體驗，可能將車艙升級為“AI管家”。此外，高算力芯片和AI算法的快速發展使汽車有望成為移動的大算力智能終端，推動智能網聯、智能駕駛、智慧城市技術的發展。

到2025年，中國市場智能座艙的滲透率預計將突破76%，細分領域如座艙域控也呈上升趨勢，預期2025年可達到25%。然而，市場也面臨競爭的挑戰，科技巨頭如華為和新興造車公司正在加速進入智能座艙市場，可能重塑供應關系，智能座艙供應企業需要不斷創新以保持競爭力。

盡管德賽西威的營收增速有所放緩，但市盈率仍然高達68.79。德賽西威的估值“很貴”，但投資機構仍然看好其前景，特別是在智能駕駛領域。隨著智能座艙市場的持續發展，將出現各類盈利模式和商業模式，競爭將加劇，提供更多機會。

智能座艙未來趨勢

未來，智能座艙市場可能會催生各種盈利模式和商業模式，為產業鏈的不同環節帶來機遇。這將促使企業尋找新的合作和增值機會，推動產業鏈的進一步發展。例如，智能座艙技術可以與云服務、人工智能和自動駕駛技術相結合，為消費者提供更全面的智能出行解決方案。同時，這也將促使汽車制造商不斷提高智能座艙技術的整合性和用戶友好性，以滿足未來的市場需求。

總之，智能座艙技術的發展是智能汽車領域的一個關鍵趨勢，三家龍頭企業的增長邏輯展示了這一市場的巨大潛力。隨著新技術的不斷涌現，市場競爭將更加激烈，但也將為汽車行業帶來更多的創新和機會。